O CEO da Berkshire Hathaway, Greg Abel, procurou assegurar aos acionistas que investirá com sabedoria e administrará a enorme reserva de caixa do conglomerado sem os entraves da burocracia, buscando conquistar aqueles que esperam, ainda que cautelosamente, que ele seja um sucessor à altura de Warren Buffett.
Abel, de 63 anos, discursou na reunião anual da Berkshire em Omaha, Nebraska, quatro meses depois de suceder aquele que é considerado o investidor mais famoso do mundo como diretor executivo .
Ele precisa conquistar a confiança dos investidores, agora fascinados por tecnologia e inteligência artificial, em vez do portfólio de empresas da Berkshire, que inclui seguradoras, varejistas e negócios com ativos tangíveis nos setores de energia, indústria e manufatura.
Leia Mais
-
Buffett: investimento de US$ 35 bi na Apple virou US$ 185 bi em 10 anos
-
Mudança de hábito pressiona investimentos na indústria de bebidas
-
Análise: Petróleo poderia estar mais alto e isso tem intrigado mercado
“Como conglomerado, vivemos segundo o princípio de que detestamos a burocracia”, disse Abel em resposta a uma pergunta pré-gravada de Buffett, que também estava sentado na primeira fila. “Não pretendemos ficar devendo favores a ninguém. É com essa premissa que partimos.”
Abel garantiu aos acionistas que não desmembraria a Berkshire, afirmando que a empresa operava de forma eficaz e que sua equipe de especialistas era sólida. “Queremos que a Berkshire perdure”, disse ele. Abel também afirmou que está constantemente avaliando oportunidades para expandir o portfólio existente da Berkshire, seja adquirindo empresas públicas ou privadas, ou participações em outras empresas.
A participação caiu significativamente em comparação com a época em que Buffett e o vice-presidente Charlie Munger, que faleceu em 2023, presidiam reuniões repletas de suas análises perspicazes e conversas animadas sobre a Berkshire, a economia, os mercados e a vida.
Buffett e Munger atraíram multidões para a arena no centro da cidade onde o encontro aconteceu, mas vários milhares dos aproximadamente 18.000 assentos estavam vazios quando Abel subiu ao palco.
Ele homenageou a vida e a carreira de seus antecessores aposentando simbolicamente as camisas com seus nomes, que serão penduradas no teto da arena.
Buffett elogiou Abel
Warren Buffett, por sua vez, garantiu à plateia que “Greg está fazendo tudo o que eu fazia e muito mais”, repetindo comentários que fez no ano passado, quando anunciou sua aposentadoria como CEO.
O magnata de 95 anos também elogiou a Apple, um dos investimentos mais bem-sucedidos da Berkshire, e seu diretor executivo, Tim Cook, que está de saída. Buffett permanece como presidente do conselho da Berkshire.
Em entrevista à CNBC à margem do encontro, Buffett expressou preocupação com uma mentalidade de jogo que tomou conta de alguns investidores.
“Nunca tivemos tantas pessoas com vontade de apostar como agora”, disse ele. “Isso não significa que investir seja terrível, mas significa que os preços de muitas coisas parecerão absurdamente baixos.”
Embora a Berkshire seja frequentemente considerada um microcosmo da economia americana, suas ações ficaram 39 pontos percentuais abaixo do índice S&P 500 desde que Buffett anunciou, na reunião do ano passado, que deixaria o cargo.
Pensar a curto prazo é um problema para um gigante de US$ 1,02 trilhão como a Berkshire Hathaway, que adota uma estratégia de compra e retenção, mas Abel afirmou que a Berkshire tem uma “oportunidade única” para expandir seus negócios e realocar capital.
“Podemos criar valor a longo prazo para os acionistas”, disse ele.
Lucro aumenta, apesar do fraco desempenho do consumidor
Antes da reunião, a Berkshire informou que o lucro operacional do primeiro trimestre totalizou US$ 11,35 bilhões, um aumento de 18% em relação ao ano anterior, quando seus negócios de seguros sofreram perdas devido aos incêndios florestais no sul da Califórnia.
Diversas empresas varejistas enfrentaram dificuldades devido à incerteza econômica e à baixa confiança do consumidor. Algumas grandes empresas, incluindo a ferrovia BNSF, registraram lucros maiores.
A queda no preço das ações da Berkshire reflete, em parte, as decisões de Abel e Buffett de não alocar precipitadamente mais caixa, que atingiu o recorde de US$ 380,2 bilhões no final de março. A Berkshire viu algum valor em suas próprias ações, recomprando US$ 234 milhões no primeiro trimestre, suas primeiras recompras desde maio de 2024.
“Greg tem um desafio formidável pela frente, substituindo o maior investidor de todos os tempos”, disse Paul Lountzis, gestor de fundos que participava de sua 34ª reunião anual da Berkshire.
Saiba quando dizer “não”
Abel seguiu o mantra de paciência de Buffett, dizendo que gostaria de manter os investimentos “para sempre” e não investir em nenhum sem entender suas perspectivas econômicas e riscos.
“Isso não significa que você precise investir todo o seu capital e gastar todo o seu dinheiro”, disse ele.
Ele concordou com Ajit Jain, chefe de seguros de longa data da Berkshire, que também respondeu a perguntas no palco, que era importante dizer “não” se um investimento não parecesse adequado.
“É muito difícil ficar sentado sem fazer nada”, disse Jain, “enquanto todos os outros estão sendo bajulados e levados para Londres por corretores.”
Abel elogiou uma recente decisão de um tribunal de apelações do Oregon que, por ora, livrou a unidade PacifiCorp da Berkshire de bilhões de dólares em potenciais indenizações por incêndios florestais em 2020, que a empresa de serviços públicos afirma não ter causado.
“Voltamos à estaca zero ” no âmbito jurídico, disse ele, o que significa que a ameaça diminuiu.
As tarifas continuam sendo um problema. Abel afirmou que as empresas operacionais da Berkshire têm “muito a resolver” na coleta de reembolsos, enquanto Katie Farmer, diretora executiva da ferrovia BNSF, pertencente à Berkshire, disse que os clientes ainda enfrentam incertezas mesmo depois de terem se “adaptado e ajustado” ao aumento das tarifas.
Fila são mais curtas
O encontro é o ponto alto de um fim de semana de eventos para acionistas em Omaha, incluindo conferências de investimento, encontros privados e compras em empresas pertencentes à Berkshire em um pavilhão de exposições adjacente à arena.
Menos pessoas fizeram compras. Embora milhares tenham formado filas do lado de fora da arena antes da abertura dos portões às 7h, as filas estavam consideravelmente menores do que nos últimos anos.
“Eu queria absorver a atmosfera e fazer networking com profissionais da área financeira”, disse Jobby Chin, uma estudante de finanças de Singapura que participava de seu primeiro encontro e que contou ter chegado às 2h da manhã para entrar na fila.
Michael DiDonna, um fotógrafo de moda de Oyster Bay, Nova York, disse que chegou às 3h10 da manhã para sua quinta reunião. “Quero me sentir parte da mudança monumental na empresa”, disse ele.
Comentários: